キャッシュフロー - 黒字でも会社は潰れる？現金の流れを見る経営の基本

皆さん、こんにちは。経営学習ポッドキャスト、今日もよろしくお願いします。今回のテーマは「キャッシュフロー」です。ミカさん、突然ですが、「黒字倒産」って聞いたことありますか？利益が出ているのに会社が潰れるって、ちょっと不思議じゃないですか？

そう思いますよね。実はここが経営の怖いところで、帳簿上の利益と手元の現金って、一致しないんです。売上が計上されても、実際にお金が入ってくるのは2〜3ヶ月後なんてことはざらにある。でも支払いは毎月やってくる。

まさにそうです。だからこそ経営者は「いくら儲けたか」だけじゃなくて、「今、手元にいくらあるか」を常に見なきゃいけない。これがキャッシュフロー経営の基本的な考え方です。今日はこのキャッシュフローについて、基礎から実践まで一緒に見ていきましょう。

いい質問ですね。キャッシュフローは基本的に「キャッシュ・イン、つまり入ってくるお金」から「キャッシュ・アウト、つまり出ていくお金」を引いたものです。そしてこのお金の流れを、3つの活動に分けて見るのがポイントなんです。

まず1つ目が「営業活動によるキャッシュフロー」。これは本業でどれだけ現金を稼いだかです。商品を売って代金を回収する、仕入れ代を支払う、そういった本業の現金の出入りですね。これがプラスなら、本業でしっかり稼げている証拠です。

2つ目は「投資活動によるキャッシュフロー」。設備を買ったり、事業所を増やしたり、あるいは不要な資産を売却したり。成長のための投資なので、通常はマイナスになります。むしろマイナスじゃないと、投資していないということになる。

そうなんです。そして3つ目が「財務活動によるキャッシュフロー」。銀行からお金を借りたり、借りたお金を返したり、株式を発行したりする活動です。借入が多ければプラス、返済が多ければマイナスになります。

さすがですね。その通りです。たとえば営業CFがプラスで投資CFがマイナスなら、本業で稼いだお金で成長投資している健全な状態。でも営業CFがマイナスで財務CFがプラスだと、本業で赤字なのを借金で埋めている。これは非常に危険な状態なんです。

ここで実際によくある事例を紹介しましょう。意外なことに、キャッシュフローの問題は業績が悪い会社だけじゃなくて、急成長している会社にも起きるんです。

たとえば月商1,000万円の会社が、受注が好調で月商2,000万円に急成長したとします。売上は倍ですよね。でも仕入れや外注費も倍になる。問題は、売掛金の回収が2〜3ヶ月後なのに、仕入先への支払いは翌月に来ることなんです。

まさにそうです。これを「成長に伴う資金ショート」と言います。しかも大手企業との取引だと、支払いサイトが60日とか90日に設定されることも多い。売上は立ってるのに入金まで3ヶ月かかる。でも自分の会社から仕入先への支払いは30日。この差分を自前で埋めないといけないんです。

そうなんです。だからキャッシュフロー経営を実践している企業では、週に1回は資金繰り表を更新して、最低3ヶ月先までの入出金を予測しています。「来月の売上がいくら」じゃなくて、「来月の入金がいくら、支払いがいくら」で考える。この視点の切り替えが、経営の安定を左右するんです。

よくある失敗パターンが3つあります。まず一番多いのが、P/L、つまり損益計算書の利益だけ見て安心してしまうパターン。「今月は利益が出てるから大丈夫」と。でも売掛金がちゃんと回収できてるかは確認していない。

その通りです。2つ目の失敗は、成長期に設備投資や採用を急ぎすぎること。新しいオフィスを借りる、人を一気に増やす。これ自体は成長に必要なことですが、営業キャッシュフローが追いつく前にやってしまうと、一気に資金が枯渇します。

3つ目は在庫の積みすぎです。大量に仕入れればコストが下がるからと在庫を抱えると、その分のお金が寝てしまう。100万円分の在庫があるということは、100万円の現金が使えなくなっているのと同じなんです。

では最後に、今日の内容をまとめましょう。キャッシュフローで大事なポイントは3つです。1つ目、利益ではなく手元の現金を見ること。2つ目、営業・投資・財務の3つのキャッシュフローの組み合わせで経営の健全性を判断すること。3つ目、入金と支払いのタイムラグを常に管理すること。

リスナーの皆さんにぜひ明日から実践してほしいことがあります。まず、自分の会社の通帳残高を確認してください。そして来月の入金予定と支払い予定を書き出してみる。これだけでも、自社のキャッシュフローの状態が見えてきます。手元に最低3ヶ月分の固定費があるかどうか、チェックしてみてください。

キャッシュフローは経営の生命線です。利益を見るのと同じくらい、現金の流れを見る習慣をつけていただけたらと思います。今日も聞いていただきありがとうございました。次回もまた経営の大事なテーマをお届けしますので、お楽しみに。それでは、また次回お会いしましょう！